2.40 КУМУЛЯТИВНАЯ РАЗНОСТЬ НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ (NEW HIGHS-LOWS CUMULATIVE)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов — это долгосрочный динамический индикатор рынка. Он представляет собой нарастающую сумму значений разности между количеством акций, достигших новых 52 недельных максимумов, и количеством акций, достигших новых 52 недельных минимумов.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов используется для подтверждения текущей тенденции. Большую часть времени индикатор движется в том же направлении, что и основные рыночные индексы. Однако когда индикатор и рынок движутся в противоположных направлениях, вероятен разворот рынка.

При образовании расхождений, когда индикатор не подтверждает максимумы или минимумы рыночного индекса, кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов интерпретируется так же, как линия роста/падения. Расхождения в условиях растущего рынка указывают на его потенциальную слабость, а в период падения рынка — на его потенциальную силу.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса S&P 500 и кумулятивного индикатора разности новых максимумов и минимумов. Классическое расхождение возникло в 1985-1986 годах, когда индекс S&P 500 продолжал устойчиво расти, образуя новые максимумы, а индикатору не удавалось подняться выше своих предыдущих максимумов. За этим последовал обвал рынка акций в октябре 1987 года.

Рис. 2.40.1

РАСЧЕТ

Индикатор представляет собой нарастающую сумму значений разности между количеством акций, достигших новых 52 недельных максимумов, и количеством акций, достигших новых 52 недельных минимумов:

(Новые максимумы — новые минимумы) + вчерашнее значение индикатора.

(Материалы приведены на основании: Стивен Акелис. Технический анализ от А до Я. – М., 1999)