2.35 ИНДЕКС МАССЫ (MASS INDEX)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Индекс массы предназначен для выявления разворотов тенденции на основе изменений ширины диапазона между максимальной и минимальной ценами. Если диапазон расширяется, индекс массы увеличивается, если сужается — индекс уменьшается.

Индекс массы разработал Дональд Дорси (Donald Dorsey).

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Согласно Д.Дорси, важнейшим сигналом индекса массы следует считать особую модель, образуемую индикатором и называемую «разворотный горб» (reversal bulge). Разворотный горб образуется, когда 25 периодный индекс массы сначала поднимается выше 27, а затем опускается ниже 26,5. В этом случае вероятен разворот цен, причем независимо от общего характера тенденции (т.е. от того, движутся ли цены вверх, вниз или колеблются в торговом коридоре).

Чтобы определить, какой именно сигнал — к покупке или к продаже — дает разворотный горб, часто используют 9 периодное экспоненциальное скользящее среднее цен. При образовании разворотного горба следует покупать, если скользящее среднее падает (в расчете на разворот), и продавать — если оно растет.

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики курса акций Litton и индекса массы. На график курса акций также нанесено 9 дневное экспоненциальное скользящее среднее. Стрелками отмечены моменты образования разворотного горба (когда кривая индекса массы сначала поднималась выше уровня 27, а затем опускалась ниже 26,5. Если при этом 9 дневное скользящее среднее было направлено вниз, на графике ставились стрелки «покупка». В случае, когда скользящее среднее росло, поставлена стрелка «продажа».

Как видно из данного примера, сигналы индекса массы появлялись за несколько дней до разворота тенденции.

Рис. 2.35.1

РАСЧЕТ

Для расчета индекса массы необходимо:

1. Рассчитать 9 дневное экспоненциальное скользящее среднее (ЕМА) разности между максимальными и минимальными ценами.

2. Рассчитать 9 дневное экспоненциальное скользящее среднее скользящего среднего, полученного по п.1.

3. Разделить значение скользящего среднего по п. 1 на значение скользящего среднего по п.2.

4. Суммировать значения по п.3 для числа периодов в индексе массы (напр.,25 дней):

(Материалы приведены на основании: Стивен Акелис. Технический анализ от А до Я. – М., 1999)