2.23 КОНВЕРТЫ (ТОРГОВЫЕ ПОЛОСЫ) (ENVELOPES (TRADING BANDS))

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Конверт образуется двумя скользящими средними, одно из которых смещено вверх, а другое — вниз.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Конверты определяют верхние и нижние границы нормального диапазона колебаний цен бумаги. Сигнал к продаже возникает тогда, когда цена достигает верхней границы полосы, а сигнал к покупке — при достижении ею нижней границы. Выбор оптимальной относительной величины смещения границ полосы определяется волатильностью рынка: чем она выше — тем больше смещение.

Применение конвертов основано на естественной логике поведения рынка: когда под давлением особо рьяных покупателей или продавцов цены достигают экстремальных значений (т.е. верхней или нижней границы полосы), они часто стабилизируются, возвращаясь к более реалистичным уровням. Такой же принцип используется при интерпретации полос Боллинджера.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны график курса акций American Brands и 6%ный конверт 25 дневного экспоненциального скользящего среднего. Обратите внимание, что цена чаще отражается от границ конверта, чем прорывает их.

Рис. 2.23.1

РАСЧЕТ

Конверты получают путем смещения скользящих средних. В приведенном выше примере одно 25 дневное экспоненциальное скользящее среднее смещено на 6% вверх, а другое — на 6% вниз.

(Материалы приведены на основании: Стивен Акелис. Технический анализ от А до Я. – М., 1999)