2.76 СРЕДНИЙ ИСТИННЫЙ ДИАПАЗОН (AVERAGE TRUE RANGE)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Средний истинный диапазон (ATR) — это показатель волатильности рынка. Его ввел Уэллс Уайлдер в книге «Новые концепции технических торговых систем» (New Concepts in Technical Trading Systems), с тех пор индикатор применяется как составляющая многих других индикаторов и торговых систем.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

У.Уайлдер обнаружил, что ATR часто достигает высоких значений в основаниях рынка после стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации.

Индикатор среднего истинного диапазона можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности. Дополнительные сведения об интерпретации индикаторов волатильности можно найти в разделе о стандартном отклонении.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики курса акций McDonald's и индикатора среднего истинного диапазона. Этот пример наглядно демонстрирует высокую волатильность в основании рынка (области А и А') и низкую — в период его консолидации перед прорывом (области В и В').

Рис. 2.76.1

РАСЧЕТ

Истинный диапазон (true range) есть наибольшая из следующих трех величин:

• Разность между сегодняшними максимумом и минимумом.

• Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним максимумом.

• Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним минимумом.

Индикатор среднего истинного диапазона представляет собой скользящее среднее (обычно 14 дневное) значений истинного диапазона.

(Материалы приведены на основании: Стивен Акелис. Технический анализ от А до Я. – М., 1999)